PPSメールマガジンvol.288「分散＝安心じゃない？ – 誤解されやすい落とし穴」 2025.07.04　#メールマガジン

「資産は分散しておけば安心」

資産形成の話をすると、
こうした言葉が必ず出てきます。

私自身も、これまで何度も
分散の重要さについてお伝えしてきました。

確かに分散は、投資の基本とされていますし、
とても大切な考え方です。

ただ実は...、
この「分散」という言葉そのものが、
誤って理解されているケースが意外と多いのです。

今回は、そんな「分散神話」の落とし穴について、
やさしく整理してみたいと思います。

＊＊＊

まず、そもそも資産を分散させる目的は
「リスクを分ける」ことにあります。

株価が急落しても他の資産がカバーしてくれる。

円の価値が下がっても、
ドルの価値が相対的に上がり、
資産価値の減少を抑えられる。

こうしたバランスをつくるのが、
本来の分散の狙いです。

ところが、
「とにかく商品数を増やせば分散になる」
と思っている人も多いことも事実です。

実はこれが、
よくある誤解のひとつなのです。

たとえば、
株式ファンドを複数持っていても、
その中身が似た銘柄や同じ地域ばかりなら、
リスクはほとんど変わりません。

地域の場合も、米国資産ばかりに偏っていた場合、
米国の景気後退局面では
逆に資産全体が大きく減るリスクもあります。

また、その資産や通貨が日本の景気や為替と強く連動していたら、
十分な分散効果は得られていないかもしれません。

特に金融危機など、世界的なリスクオフの場面では、
多くの資産が一斉に売られやすい傾向があります。

こうした局面では、安全資産の金や、
国に左右されない暗号資産が価値を高め、
危機への備えとなることがあります。

よって、完璧な資産の分散を目指す場合には、地域やリスク性など、
様々な商品を持つことが求められるのです。

＊＊＊

では、どうすれば分散の効果を
しっかりと活かせるのでしょうか。

ひとつは、「何に備えて分散するのか」を意識することです。

為替リスクなのか、
株式市場の変動なのか、
金利の動きなのか。

それによって組み合わせる資産の種類も変わってきます。

次に、資産同士の「相関関係」を考えること。

異なる値動きをするものを組み合わせることで、
ひとつのリスクが全体に波及しにくくなります。

そのためには、
資産構成のバランスを時々見直すことも大切です。

＊＊＊

分散という言葉は、
確かに安心感を与えてくれます。

けれども、
「分散しているつもり」になってしまうことが、
かえってリスクにつながる場面もあるのです。

また、これから分散投資を始めようと考える方が、
いきなり様々な物や分野に投資することは難しいでしょう。

ですので、いきなり完璧な物を目指さずに、
一つひとつを取り入れて定期的に見直すこと。

「次はこの資産を入れてみよう」と、
少しずつ進めていくのが堅実なやり方です。

自分の資産が「なぜこの構成なのか」、
「本当に意図した分散になっているのか」、
ときどき、そんな視点で振り返ってみる。

それが、将来の自分を守るための
確かな一歩につながっていくはずです。

それではまた。

PPS.Llc代表　吉岩 勇紀

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この記事は2025年6月27日配信のメールマガジンとなります。
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